这是转自财务自由的文章：
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第1期新版操盘手札记-堪破宏观迷局（一）
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【新版操盘手札记】面世啦！朋友们一定要多多捧场，多多回贴。朋友们，最好是自己看着不错，再介绍给你的朋友，一起来捧财务自由的场。财务自由是个喜欢热闹的人，博客里人越多回贴越多越开心。
博客里写东西也有博客的好处，天南地北，什么都可以写，什么都可以聊，思维可以更开放一些。朋友们也有机会更深入地了解财务自由的思辨过程。如果有更多的有识之士加入进来，思想的碰撞，很容易就有火花闪现了。
这里想聊的是自08年国家决定出手挽救经济危局以来，就一直困惑着财务自由的一些问题。
这一次席卷全球的金融/经济危机的本质是什么？
会对中国造成什么样的影响？多大范围？多大深度？
中国政策救经济的出手方向正确吗？会有效果吗？
前一段的天量信贷是福是祸？是解决问题还是激化矛盾？
狂飙的股市与楼市是回暖还是发烧？
......
在财务自由看来，资本的统治下，每一次经济危机只会有同一种根源――生产过剩。这种过剩是相对有购买能力的需求而言的（从这个意义上思考楼市的问题，你会相对更接近问题的本质）。所以危机到来时，你一定能看到天量的库存，特别是产品的库存。几个月前，财务自由还听说造纸厂的货都堆到大马路上了。造纸厂生产的多半是纸了，谁都知道纸见不得水，东西都堆到马路上，你说这情况有多糟糕？
那么解决危机的唯一正确途径就是不但要消耗掉过剩的库存，而且要消耗掉过剩的产能。
这可能太专业了点，没有经济学基础的朋友理解起来会相对痛苦一点。这样，财务自由打一个形象点的比方。
在经济的上升周期中，牛奶很好卖。你看着别人大把大把赚钱，很眼红。怎么办呢？有钱的去买奶牛，没钱的找银行借钱来买奶牛。经济好的时候，你赚我赚大家赚，个个都开心。其实市场的供求正在悄悄逆转，牛奶已经多得喝不完了。
突然有一天，也不知道是由于哪一个具体的原因，就爆发了经济危机。一下子牛奶就没人喝了。怎么办呢？于是有人把牛奶倒进了海里（不要怪他们这么做，这是资本逐利性的必然选择。在免费送人喝和倒掉大部分、卖出小部分两种选择之中，资本一定选后者）。这样残酷地消耗掉了过剩的库存。如果危机并不深入，挺两天，也许好日子就回来了。可怕的是，万一危机的规模很大，影响很深入（比如眼前的这一次），那么光消耗掉库存就不能解决问题了，必须更残忍地消耗掉产能才行。一开始，大家都咬牙挺着，亏着。总有一天，会有人受不了，开始动手宰杀奶牛了。如果你当初买奶牛的钱是自己，那还好，你大不了会亏掉你投在奶牛上全部的钱；如果你当初的借钱买的，估计你就得欠上了银行一大笔钱――你悲惨地破产了！（从经济学的角度，财务自由奉劝所有没有足够赚钱能力的朋友：千万不要借钱投资，包括炒股炒房。不然，你就得当心破产会在某一天一觉醒来的时候突然降临到你的身上！）当奶牛的数量减到一定程度，熬到最后的人就能活出来了，这个时候市场的需求就会缓慢复苏。牛奶又开始赚钱了。新一周期就到来了，大家又可以买奶牛赚大钱了。
可见解决深度经济危机没有别的办法――只能是淘汰过剩产能。财务自由曾经指望借着这轮危机，国家好好把那些落后产能淘汰一下。反正要淘汰，肯定要先淘汰落后的。等情况好起来，咱们的经济转型与结构升级也顺手完成了。去年提得很盛的“弯道超车”说不定就真的实现了。
可惜的是，国家的选择南辕北辙......
你看看国家是怎么应对危机的：先来10大行业的振兴计划；4万亿主要投向铁公鸡；铁路2年2万亿；后面是新能源4万亿的投资......
思路全是扩张：你不是产能过剩么？我帮你配套项目！你不是库存过剩么？我帮你用掉它！
结果已经若隐若现：发改委警告钢铁、水泥、船舶产能过剩，连新能源的光伏与风电都开始有了过剩的苗头。
哎！一声长叹哪！这样的局面祸福难料啊！
先写到这里，回头（二）不写这么沉重的东西，写点让人有希望的东西吧。
PS:
ㄗs灬笑红尘 发表于：2009-09-02 18:40:39 ----删除评论
老师所言极是，我猜国家是否也有难处呢？如若真的动大手术淘汰落后产能，势必加大失业下岗人员大军哟。呵呵！！
ㄗs灬笑红尘 发表于：2009-09-02 18:59:57 ----删除评论
我想依上层那么多智囊团不可能想不到，可能还是投鼠忌器，怕失业人员过多引发社会动荡吧？就拿电厂说，东西欧发达国家都逐步关闭火电大力发展核电了。而我们还在发展造火电，火电高污染高损耗。还不是人太多，底子差没办法中的办法。呵呵！
To:ㄗs灬笑红尘
回头来看，那段用强心针救急的日子，也许政府没有错。就象人都快死了，治本就得让位于治标了。那个时候果断出手扭转市场绝望的预期是对的。但今年信贷超过7万亿，超过美国的信贷量就明显是做过了头。要知道我们的经济总量跟美国不在一个量级上，我们的信贷却比美国都高。这是多么可怕的事。我认为正确的做法是在等新一轮的股市、楼市泡沫吹大前，严查资金流向，堵住新的雪崩的可能。可怕的是万一老的雪崩没止住，新的雪崩一起发作。这可怎么应对才好？
PS:
迷自由 发表于：2009-09-02 19:16:08 ----删除评论
我们现在的产能过剩，主有两个原因，一是外部的，主要是欧美危机造成消费挂出下降，民众购买力下降，我国出口大幅下降，造成大量产品积压，企业面临破产。我国经济的外向性，决定了我们在这一次金融危机中很受伤。另一个原因，我国的国民很穷，购力很低。民富才能国强。国家应大力发展西部经济，使缩小东西部差距，利用我国大市场的特点，来消化过剩产品。落后的产能必须淘汰，我国的经济前景才有希望！危机来了，就必然会有痛苦的决择。
To:迷自由
其实，政府的投资一定程度上是必须逆市场而动的。当危机到来的时候，多投资一些，拉起经济是很不错的选择。当年罗斯福就是靠这招把美国拉出了大萧条的泥潭，这就是所谓的凯恩斯主义。最夸张的听说是把美国的高速公路的等级提高到了可以当飞机跑道的水平，战时一封闭道路，就可以起降飞机（纯属听说，没考证过）。
这一次4万亿里面有一块就投向农村的公路建设。不知道朋友们没有开车到农村去过。其实现在很多农村的路已经修得相当不错了。这一块投下去，应该会更好。只有一点让财务自由担心。从经济的角度考虑，在城市下的大背景下，农村人口只会逐渐减少，这些路修起来，真的合算吗？别说赚钱，能收回投资么？
PS:
女爵 发表于：2009-09-02 21:19:18 ----
国家看得比我们老百姓更清楚，那么多高人啊教授啊不会个个都是笨蛋吧。有些事情现在不做，不是因为不会做而且因为不能做，就象是高速路上开车不能踩急刹一样，怕的是车子没停住，反而歪了方向错了道。 不过，对于我们老百姓来说，眼前的这片绿色才是心头的痛，国家大事毕竟有很多地方咱看不清楚也理不明白。
To:女爵
看不清经济大势，就看不清市场的大势。这是我为什么一直不肯再调整行情目标位的原因。股市是经济的晴雨表。市场的智慧真不是那么简单的。这一次的暴跌，真的就没有宏观面上的隐忧么？财务自由看不清，所以立这个题目来供大家讨论，希望找到方向。
PS:
女爵 发表于：2009-09-02 21:25:51 ----
杭州前几天双规了一个副市长，连带着拉出两个大房地产公司的老总。可是人家房产公司的新楼盘还是照样卖得火啊，抢光。这个旧的副市长走了，自然会有新的来，根子上的问题不解决，处理个把人是没用的。
To:所有自由迷
下一期胡乱讲讲楼市吧，估计很多朋友会喜欢这个话题。呵呵，等着吧，大伙儿。
PS:
ㄗs灬笑红尘 发表于：2009-09-02 21:36:38 ----
也不知道这个4万亿投的是哪些个农村？反正我们这儿的农村条条大路通罗马，不谈家家洋楼嘛百分之八十有小楼房。什么家电之类绝不输城里人，日子倒也不比城里工薪族差。
To:ㄗs灬笑红尘
现在农村好啊。真正的有产阶级。城里人多苦啊，就为了不住桥洞，得把半辈子搭了进去......
边上两个小区：
前面一个卖1W＋，全卖完了。预制板里钢筋跟烧烤的竹签子一样细，从成色看，里面的水泥成分也少得可怜，车轮之下就碎成粉状。想想住这样的楼里，你晚上能睡得着觉么？
后面一个，丑闻已经传开了。
这就是花掉中国人半生积蓄的东西！
王石说得对：中国的房子不是贵，而是不值！
PS:
6128发表于：2009-09-02 22:09:35 ----
牛仔发个贴怎么这么难，字数多也有限制？时间不超过1分钟也有限制，真晕
To:回贴的朋友
下次回贴前，先找个WOED文件把内容打好，再一次性粘上去，这样就能顺利发表了。
很奇怪，也有不少朋友都发了字数比较多的回贴。大家再试试看吧。
PS：
草原狼 发表于：2009-09-03 20:59:24 ----删除评论
美国强大就因为他们会处理各种困难，人家是经过磨练的。相比我们国家才开放几年经济好了一点就觉着我们处理问题的能力比别人强了。一个国家好比一个人要经过磨练，经历挫折才能成才。我们不能有一点点下滑就赶紧的去救，这样救能救几回，到最后救了一个大大的泡沫就向当年的美国一样破了不见得不是好事。
To:草原狼
财务自由同意你的见解。如果大家看过《光荣与梦想》，知道美国是怎么从大萧条地旋涡中挣扎出来，就知道草原狼的观点很有价值。其实我们既然已经走上了市场经济的道路，就应该相信市场的力量。市场是可以调节很多要素的供需使之自动平衡的。一味的人为干预，不见得能做得更好。不然中国就不用从计划经济中转型了。
这就是我 
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